Cara Analisis Potensi Kebangkrutan Perusahaan

--

Pada artikel sebelumnya kita sudah pernah bahas nih betapa pentingnya analisa potensi kebangkrutan perusahaan. Sekarang, kita akan membahas hal paling penting dalam analisis potensi kebangkrutan, yaitu cara menghitung dan analisanya. Pasti sobat sudah penasaran banget, ‘kan? Yuk langsung saja kita bahas!

Dalam menganalisa potensi kebangkrutan, terdapat empat metode untuk menganalisanya. Metode-metode itu antara lain :

Analisis Potensi Kebangkrutan Metode Altman Z-Score

Analisis Z-Score adalah suatu alat/metode untuk memprediksi kondisi perusahaan apakah dalam keadaan sehat, atau tidak. Pada analisis ini menunjukkan kinerja perusahaan yang sekaligus merefleksikan prospek perusahaan di masa yang akan datang. Altman menggunakan 5 rasio keuangan untuk memprediksi kebangkrutan suatu perusahaan.

  • Z-Score Asli

Versi pertama dari Z-Score yang asli, tampilannya ada pada tabel berikut :

Sebuah gambar berisi meja Deskripsi dibuat secara otomatis

Karena keterbatasan dari penggunaan Z-Score yang hanya dapat kamu gunakan untuk perusahaan manufaktur dan publik. Altman kemudian mengembangkan dua varian dari Z-Score, yaitu Z’-Score dan Z”-Score. 

  • Z’-Score

Analisis ini berguna untuk perusahaan non public dengan cara merumuskan kembali rasio. Perumusan yang berubah dari sampel yang berbeda membuat hasil akhir rumus Z’-Score menjadi :

Zi = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,420X4 + 0,99X5

Keterangan :

X1 = (Aktiva Lancar – Utang Lancar) / Total Aktiva

X2 = Laba yang ditahan / Total aktiva

X3 = Laba sebelum bunga dan pajak / Total aktiva

X4 = Nilai pasar modal / Nilai buku hutang

X5 = Penjualan / Total aktiva

Kriteria Altman Z’-Score

1. Perusahaan yang mempunyai skor Z > 2,90 terklasifikasikan sebagai perusahaan sehat.

2. Perusahaan dengan skor antara 1,20 sampai 2,90 terklasifikasikan sebagai perusahaan pada daerah rawan bangkrut

3. Perusahaan yang mempunyai skor Z < 1,20 diklasifikasikan sebagai perusahaan potensial bangkrut.

  • Z”-Score

Pada model terakhir ini, sampel yang digunakan diganti dengan perusahaan dari negara berkembang (emerging market), yaitu Mexico. Rumus Z”-Score adalah rumus paling fleksibel karena dapat kamu gunakan untuk perusahaan public dan private.

Sebuah gambar berisi meja Deskripsi dibuat secara otomatis

Metode Groover

Metode groover merupakan model yang diciptakan dengan melakukan pendesainan dan penilaian silang terhadap model Altman Z-Score. Groover menghasilkan funsgi sebagai berikut:

Score = 1,650 X1 + 3,404 X2 + 0,016 ROA + 0,057

Keterangan :

X1 = Working Capital to Total Assets

X2 = Earnings Before Interest and Taxes to Total Assets

ROA = Net Income to Total Assets

Groover mengklasifikasikan nilai kebangrkutan perusahaan sebagai berikut :

1. Jika score s ≤ -0,02 maka perusahaan dalam keadaan bangkrut

2. Jika score ≥ 0,01, maka perusahaan dalam keadaan sehat (tidak bangkrut)

Metode Springate

Analisis kebangkrutan ini ditemukan oleh Springate pada tahun 1978. Formulasinya adalah :

S = 1,03 A + 3,07 B + 0,66 C + 0,4 D

Keterangan :

A = Working Capital to Total Assets

B = Earnings Before Interest and Taxes to Total Assets

C = Earning Before Taxes to Current Liabilities

D = Total Sales to Total Assets

Klasifikasi Springate tentang penilaian kebangkrutan, yaitu :

1. Jika nilai S < 0,862 maka mengindikasikan perusahaan menghadapi ancaman kebangkrutan yang serius

2. Jika nilai 0,862 < S < 1,062 maka mengindikasikan bahwa pihak manajemen harus hati-hati dalam mengelola aset-aset perusahaan agar tidak terjadi kebangkrutan (daerah rawan kebangkrutan)

3. Jika nilai S > 1,062 mengindikasikan perusahaan dalam kondisi keuangan sehat atau tidak bangkrut.

Metode Zmijewski

Model analisis ini ditemukan oleh Zmijewski pada tahun 1981 yang merupakan hasil riset selama 20 tahun. Rumusnya yaitu :

Z = -4,3 – 4,5 X1 + 5,7 X2 – 0,004 X3

Keterangan :

X1= ROA

X2 = Debt Ratio

X3 = Current Ratio

Klaisifikasi penilaian adalah :

1. Jika Z bernilai positif ( Z > 0) berarti perusahaan berpotensi bangkrut

2. Jika Z bernilai negative ( Z < 0) Berarti perusahaan dalam keadaan sehat/tidak bangkrut.

Wah, sungguh rumus yang terlihat kompleks, ya? Namun jika kamu pahami dengan baik, rumus-rumus di atas tidak sekompleks kelihatannya, kok! Kamu dapat memuat rumus-rumus tersebut ke dalam excel, lalu tinggal memasukkan data yang diperlukan dari laporan keuangan perusahaan yang akan dianalisis. Dengan cara itu, penulis yakin sobat pasti akan jauh lebih mudah menganalisa potensi kebangkrutan. Yuk mulai sekarang jangan malas menganalisa potensi kebangkrutan juga!

Sumber:

Manajemen Keuangan edisi kedua, Syahyunan

Penulis:

Kategori: Lain-Lain

Join the Conversation

100 Comments

  1. Ping-balik: Sesimpel Ini Menentukan Siklus Hidup Perusahaan - David Wijaya
  2. Balas
  3. Balas
  4. Balas
  5. Balas
  6. Balas
  7. Balas
  8. Balas
  9. Balas
  10. Balas
  11. Balas
  12. Ping-balik: 3outsourcing
  13. Balas
  14. Balas
  15. Balas
  16. Balas
  17. Balas
  18. Balas
  19. Balas
  20. Balas
  21. Balas
  22. Balas
  23. Balas
  24. Balas
  25. Balas
  26. Balas
  27. Balas
  28. Balas
  29. Balas
  30. Balas
  31. Balas
  32. Balas
  33. Balas
  34. Balas
  35. Balas
  36. Balas
  37. Balas
  38. Balas
  39. Balas
  40. Balas
  41. Balas
  42. Balas
  43. Balas
  44. Balas
  45. Balas
  46. Balas
  47. Balas
  48. Balas
  49. Balas
  50. Balas
  51. Balas
  52. Balas
  53. Balas
  54. Balas
  55. Balas
  56. Balas
  57. Balas
  58. Balas
  59. Balas
  60. Balas
  61. Balas
  62. Balas
  63. Balas
  64. Balas
  65. Balas
  66. Balas
  67. Balas
  68. Balas
  69. Balas

  70. Наша команда квалифицированных специалистов завершена предоставить вам прогрессивные подходы, которые не только снабдят надежную защиту от холода, но и преподнесут вашему зданию изысканный вид.
    Мы трудимся с современными материалами, гарантируя постоянный запас использования и отличные эффекты. Теплоизоляция фасада – это не только экономия ресурсов на огреве, но и забота о природной среде. Энергоспасающие инновации, которые мы осуществляем, способствуют не только личному, но и сохранению природы.
    Самое главное: [url=https://ppu-prof.ru/]Стоимость утепления дома снаружи цена за 1м2[/url] у нас стартует всего от 1250 рублей за м²! Это доступное решение, которое метаморфозирует ваш домашний уголок в настоящий приятный местечко с минимальными затратами.
    Наши труды – это не лишь изоляция, это составление области, в где всякий аспект выражает ваш персональный стиль. Мы примем в расчет все твои пожелания, чтобы переделать ваш дом еще еще более комфортным и привлекательным.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]http://www.ppu-prof.ru/[/url]
    Не откладывайте заботу о своем обители на потом! Обращайтесь к экспертам, и мы сделаем ваш корпус не только теплым, но и стильным. Заинтересовались? Подробнее о наших трудах вы можете узнать на портале. Добро пожаловать в универсум гармонии и качественного исполнения.

    Balas
  71. Balas
  72. Balas
  73. Balas
  74. Balas
  75. Balas
  76. Balas
  77. Balas
  78. Balas
  79. Balas
  80. Balas
  81. Balas
  82. Balas
  83. Balas
  84. Balas
  85. Balas
  86. Balas
  87. Balas
  88. Balas
  89. Balas
  90. Balas
  91. Balas
  92. Balas
  93. Balas
  94. Balas
  95. Balas
  96. Balas
  97. Balas
  98. Balas
  99. Balas

  100. Balanceo dinamico
    Dispositivos de balanceo: fundamental para el rendimiento estable y eficiente de las equipos.

    En el ámbito de la ciencia actual, donde la rendimiento y la estabilidad del dispositivo son de gran relevancia, los sistemas de calibración desempeñan un rol vital. Estos equipos dedicados están diseñados para calibrar y asegurar elementos rotativas, ya sea en equipamiento de fábrica, medios de transporte de desplazamiento o incluso en dispositivos domésticos.

    Para los técnicos en mantenimiento de aparatos y los especialistas, operar con equipos de ajuste es crucial para proteger el operación suave y estable de cualquier sistema móvil. Gracias a estas soluciones tecnológicas innovadoras, es posible limitar significativamente las sacudidas, el ruido y la presión sobre los rodamientos, prolongando la duración de piezas costosos.

    Igualmente relevante es el papel que juegan los aparatos de equilibrado en la servicio al consumidor. El soporte técnico y el soporte permanente aplicando estos dispositivos facilitan proporcionar prestaciones de excelente calidad, elevando la agrado de los clientes.

    Para los responsables de negocios, la contribución en estaciones de calibración y sensores puede ser esencial para aumentar la efectividad y rendimiento de sus dispositivos. Esto es sobre todo relevante para los empresarios que dirigen reducidas y modestas empresas, donde cada detalle vale.

    Por otro lado, los dispositivos de ajuste tienen una vasta uso en el ámbito de la seguridad y el gestión de excelencia. Facilitan localizar posibles problemas, evitando mantenimientos costosas y perjuicios a los equipos. Más aún, los información obtenidos de estos sistemas pueden usarse para maximizar procedimientos y incrementar la visibilidad en plataformas de exploración.

    Las zonas de aplicación de los dispositivos de ajuste comprenden diversas ramas, desde la producción de bicicletas hasta el monitoreo del medio ambiente. No afecta si se trata de enormes producciones manufactureras o limitados espacios de uso personal, los aparatos de equilibrado son fundamentales para promover un desempeño óptimo y libre de fallos.

    Balas
Leave a comment

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan.

Berita Terkait

Keuntungan Investasi Emas 
21:57
Pentingnya Perencanaan Keuangan
21:54
Cek Kesehatan Keuangan
21:51
Mengelola Gaji Yang Pas-pasan
21:46
Menyusun Perencanaan Keuangan
11:09
Sesimpel Ini Paham 4 Kesalahan Keuangan Paling Fatal
11:47
Link berhasil disalin