OJK dan AAJI Buka Suara: BI Rate 5,25% Picu Tekanan Serius ke Industri Asuransi

Kenaikan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate) ke level 5,25% kembali memunculkan kekhawatiran di sektor jasa keuangan, khususnya industri asuransi. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menilai kebijakan moneter tersebut dapat memberikan tekanan signifikan terhadap kinerja investasi perusahaan asuransi di Indonesia.

Kepala Eksekutif Pengawasan Perasuransian, Penjaminan, dan Dana Pensiun OJK, Ogi Prastomiyono, menjelaskan bahwa kenaikan suku bunga memiliki dampak langsung terhadap nilai pasar instrumen investasi yang dimiliki perusahaan asuransi, terutama surat utang.

Menurutnya, hubungan antara suku bunga dan nilai aset bersifat berbanding terbalik.

“Kalau BI Rate naik, tingkat suku bunga naik sehingga yield instrumen investasi yang dimiliki perusahaan asuransi juga berubah. Kalau tingkat suku bunga naik maka market value turun,” ujar Ogi saat ditemui usai acara Financial Insight 2026 di Jakarta, dikutip dari Konatncoid, Rabu (3/6/2026).

Pernyataan ini menegaskan bahwa perubahan kecil dalam kebijakan suku bunga dapat berdampak besar terhadap portofolio investasi industri asuransi yang umumnya didominasi oleh instrumen pendapatan tetap seperti obligasi.

Baca Juga: Jelang Jatuh Tempo Obligasi dan Sukuk, SMI Siapkan Kas Rp1,36 Triliun untuk Agustus 2026

Nilai Aset Turun, Laporan Keuangan Asuransi Bisa Tertekan

Ogi menjelaskan bahwa ketika suku bunga naik, harga pasar obligasi dan surat utang yang sudah dimiliki sebelumnya akan mengalami penurunan. 

Hal ini terjadi karena instrumen baru di pasar menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi, sehingga aset lama menjadi kurang menarik. Akibatnya, terjadi selisih nilai yang dapat mempengaruhi laporan keuangan perusahaan.

“Kalau berbanding terbalik, tingkat suku bunga naik maka market value turun. Jadi kalau investasinya turun, berarti ada selisih waktu dia beli 100 misalkan, sekarang tinggal 90, (artinya) 10 kan gap. Itu kena kepada keuangan dia (perusahaan asuransi), ke laporan keuangan laba ruginya,” katanya.

Dampak ini tidak hanya bersifat teknis, tetapi juga dapat memengaruhi persepsi kesehatan keuangan perusahaan asuransi di mata investor maupun regulator.

Dilema Likuiditas: Jual Rugi atau Tahan Aset

Selain tekanan pada nilai investasi, kenaikan BI Rate juga menciptakan tantangan besar dari sisi likuiditas. Perusahaan asuransi berada dalam posisi sulit ketika harus memenuhi kewajiban klaim di tengah nilai investasi yang sedang turun.

Dalam kondisi seperti ini, perusahaan menghadapi pilihan yang tidak ideal: menjual aset dengan harga rugi (cut loss) atau menahan aset namun kekurangan likuiditas untuk membayar kewajiban.

“Yang kedua adalah liquidity. Dia (perusahaan asuransi) tidak mau cut loss sehingga kalau dia ada pembayaran kewajiban itu dia tidak punya duit likuiditasnya, itu dilematis. Kalau berkepanjangan, itu akan berdampak kepada perusahaan asuransi,” ucap Ogi.

Situasi ini menjadi semakin kompleks karena sebagian besar dana premi yang dihimpun dari nasabah ditempatkan dalam instrumen investasi jangka panjang.

Baca Juga: Gadai Barang Mewah Jadi Strategi Likuiditas Baru Crazy Rich

Risiko Jangka Panjang: Tekanan ke Stabilitas Industri

OJK menekankan bahwa jika kondisi suku bunga tinggi berlangsung dalam jangka waktu lama, dampaknya bisa lebih serius terhadap stabilitas industri asuransi nasional.

Perusahaan asuransi tidak hanya harus mengelola risiko pasar, tetapi juga menjaga keseimbangan antara aset dan kewajiban (asset-liability matching) agar tetap sehat secara finansial.

Menurut Ogi, industri asuransi sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga karena struktur bisnisnya yang berbasis pengelolaan dana jangka panjang.

AAJI: Suku Bunga Tinggi Bukan Hanya Ancaman, Tapi Peluang

Di sisi lain, Asosiasi Asuransi Jiwa Indonesia (AAJI) melihat kenaikan suku bunga tidak hanya sebagai tekanan, tetapi juga sebagai peluang dalam kondisi tertentu.

Ketua Bidang Kerjasama Antar Lembaga, Regulator, Stakeholders Dalam Negeri & Internasional AAJI, Handojo G Kusuma, mengatakan bahwa kenaikan suku bunga dapat meningkatkan daya tarik instrumen investasi jangka pendek yang lebih likuid.

“Tapi kita harus ingat kembali bahwa industri masih membutuhkan strategi jangka panjang untuk bisa membuat industri ini secara finansial kuat ke depan, terutama dalam menjaga asset liability matching,” ujarnya.

Pernyataan ini menegaskan bahwa meski ada peluang keuntungan dari instrumen berbunga tinggi, strategi investasi perusahaan asuransi tetap harus berorientasi jangka panjang.

Strategi Investasi: Kehati-hatian Jadi Kunci Utama

AAJI menekankan bahwa perusahaan asuransi jiwa tetap harus menerapkan prinsip kehati-hatian dalam mengelola portofolio investasinya. Stabilitas keuangan jangka panjang dinilai lebih penting dibandingkan keuntungan jangka pendek.

“Strategi dari investasi di perusahaan asuransi jiwa tentunya masih menggunakan prinsip kehati-hatian untuk menjaga stabilitas dan investasi strategi kita secara jangka panjang,” katanya.

Dengan pendekatan ini, industri diharapkan mampu tetap stabil meski menghadapi dinamika suku bunga global yang terus berubah.

Baca Juga: Bingung Pilih Saham, Obligasi, atau Reksadana? Ini Bedanya!

Dampak ke Nasabah dan Ekonomi Lebih Luas

Meski terlihat sebagai isu teknis di sektor keuangan, dampak kenaikan BI Rate terhadap industri asuransi pada akhirnya dapat berpengaruh ke masyarakat luas.

Jika tekanan keuangan perusahaan asuransi meningkat, potensi penyesuaian premi atau perlambatan pertumbuhan produk asuransi bisa terjadi. Hal ini dapat memengaruhi akses masyarakat terhadap perlindungan finansial.

Di sisi lain, stabilitas industri asuransi juga penting bagi sistem keuangan nasional karena sektor ini merupakan salah satu investor institusional terbesar di pasar obligasi.

Kesimpulan

Kenaikan BI Rate ke 5,25% menempatkan industri asuransi dalam posisi yang cukup menantang. Di satu sisi, nilai investasi berisiko tertekan. Di sisi lain, kewajiban kepada pemegang polis tetap harus dipenuhi tanpa kompromi.

OJK dan AAJI sepakat bahwa kunci utama menghadapi kondisi ini adalah manajemen risiko yang disiplin, strategi investasi jangka panjang, serta penguatan prinsip kehati-hatian.

Dengan pendekatan tersebut, industri asuransi diharapkan tetap mampu menjaga stabilitas, sekaligus beradaptasi dengan dinamika ekonomi global yang terus berubah.

Disclaimer: Informasi ini disajikan untuk tujuan edukasi dan informasi, bukan merupakan ajakan atau rekomendasi untuk membeli/menjual produk investasi tertentu. Investasi memiliki risiko, dan setiap keputusan investasi sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing investor.