Sesimpel Ini Mengingat Runtuhnya BanSVB

Dahulunya, 7 Maret 2023 lalu, Bank SVB menunjukkan rasa bangga melalui unggahannya di Twitter atas pencapaiannya masuk daftar “America’s Best Banks”.

Sayangnya, 4 hari setelahnya tepatnya 10 Maret, SVB collapse, bahkan neraca keuangannya merosot hingga minus $1M (Rp±14,7 Triliun).

Dengan waktu yang secepat itu, sebenarnya … apa yang terjadi?

Track Record yang Nyaris Sempurna

• 40 tahun beroperasi
• Global Commercial Banking
• Bank terbesar ke-16 di Amerika
• Bank terbesar pendanaan startup AS.
• Bagian dari SVB Financial Group
• Total asset $209 Miliar (Rp±3.000 Triliun)

Ternyata tidak hanya itu,

Berikut Pendapatan Bank SVB

Tahun	Net Interest Income	Net Interest Income Growth
Pertama, 2018	1,894	–
Kedua, 2019	2,097	10,70%
Ketiga, 2020	2,156	2,85%
Keempat, 2021	3,179	47,43%
Terakhir, 2022	4,485	41,08%

Berikut Source: Wall Street Journal (https://www.wsj.com/market-data/quotes/SIVBQ/financials/annual/income-statement) 

Bahkan sejak tahun 2018, SVB berhasil memperoleh pendapatan bunga bersih yang terus meningkat setiap tahunnya dengan terakhir tahun 2022 lalu berhasil menyentuh hampir US$4,5 Miliar (Rp±66 Triliun).

Pinjaman SVB

Berikut Source: the deep dive (https://thedeepdive.ca/what-happened-at-silicon-valley-bank/) 

Dan bila dilihat, 55% pinjaman SVB adalah venture capital untuk startup teknologi yang secara pertumbuhannya selama beberapa tahun ke belakang membuat The Valley kebanjiran uang.

Sesungguhnya Kok bisa collapse?

Berikut The Timeline

Berikut Source: Bloomberg, USA Today  

Rupanya SVB investasikan >50% dana dalam bentuk obligasi jangka panjang dimana suku bunga mendekati nol.

Sesungguhnya apakah itu Ide yang bagus? Jelas. Tapi celakanya, saat suku bunga naik maka harga obligasi akan turun ditambah tech winter yang buat perusahaan banyak tarik cash untuk survive.

8 Maret

• Kemudian SVB Financial Group menjual saham dan obligasinya senilai US$21 Miliar (Rp±308  Triliun) dengan kerugian US$1,8 Miliar (Rp±26 Triliun)

9 Maret

Setelahnya, Klien panik & bank run (penarikan uang secara massal) senilai US$42 Miliar (Rp±618 Triliun) dalam sehari.

• Akibatnya Saham SVB turun >60%

10 Maret

• Sampai-sampai SVB resmi ditutup oleh regulator keuangan California.
• Jadi kehancuran bank terbesar sejak krisis keuangan 2008.

Alhasil Terjun payung, SVB kehilangan lebih dari US$160 Miliar (Rp±2.300 Triliun) dalam 24 jam. 

The Domino Effect dari Keruntuhan Bank SVB

Companies	Deposits
Pertama dari Amerika
Roblox	US$150 Juta
Roku	US$487 Juta
Buzzfeed	US$56 Juta
Sunlight Financial Holding Inc	US$64 Juta
Acuityads Holding Inc	US$55 Juta
Cohu Inc	US$12,3 Juta
Rocket Lab USA Inc	US$38 Juta
Alkami Technology Inc	US$3,3 Juta
Stitch Fix	US$40 Juta
Circle	US$3,3 Miliar
BlockFi	US$227 Juta
Payoneer Global Inc	US$20 Juta
Lendingclub Corp	US$21 Juta
Vir Biotechnology	US$220 Juta
Sunrun	US$80 Juta
Ginkgo Bioworks Holding Inc	US$74Juta
Kedua dari Eropa
Trustpilot Group Plc	US$36 Juta
Zealand Pharma	US$23,4 Juta
Pharming Group NV	US$26 Juta
Alecta	US$111,94 Miliar
Ketiga dari Asia Pasifik
Nitro Software	US$12,18 Juta

Source: Reuters (https://www.reuters.com/business/finance/global-firms-with-exposure-collapsed-svb-2023-03-13/)

Selain itu, Melalui kejatuhannya, sejumlah kerugian tercatat pada beberapa perusahaan yang tersebar hampir di seluruh dunia yang mendepositkan dananya pada SVB dengan loan to deposit ratio yang hanya sekitar 40%. 

Wall Street Melemah

Keruntuhan SVB sebagai kebangkrutan terburuk ke-2 sepanjang sejarah AS jelas juga memengaruhi indeks saham AS. Bahkan Indeks S&P 500 tercatat turun 6,6% pada hari Kamis (9/3) diikuti 4,2% keesokan harinya (10/3).

Seminggu setelahnya, Jumat (17/3) tercatat 3 indeks saham US, DJIA turun 1,19%, S&P 500 turun 1,10%, NASDAQ turun 0,74%

FDIC dan HSBC Selamatkan Situasi

Terakhir, HSBC resmi mengakuisisi SVB UK seharga Rp18 Ribuan dengan pengecualian terhadap asset dan kewajiban perusahaan.

Dan kabar baiknya lainnya, sekitar US$175 Miliar(±Rp2.574 Triliun) rekening nasabah diambil alih FDIC (LPS di AS) yang akan bantu dalam pelunasan. Meskipun begitu, dana maksimum hanya US$250 Ribu (±Rp3,7 Miliar), padahal mayoritas klien SVB adalah startup yang jelas punya simpanan lebih dari itu. 

Apa yang Bisa Dipelajari dari Keruntuhan Bank SVB

• Alhasil inilah pelajaran yang begitu berharga terkait Pentingnya manajemen risiko likuiditas (menjaga Net Stable Funding Ratio (NSFR) dan Liquidity Coverage Ratio (LCR), minimal 100%). Ini penting sebagai antisipasi guncangan pasar dan gangguan likuiditas untuk memastikan lembaga keuangan punya perlindungan modal yang sesuai. 
• Kemudian Pentingnya pengelolaan risiko suku bunga dengan hedge atau menyesuaikannya dengan aset dan liabilitas (Interest Rate Swap, Interest Rate Floor).
• Terakhir, Pentingnya menjaga diversifikasi portofolio aset, misalnya dengan share aset di Surat Utang dan kredit, mempertahankan yield, dll.